Adecco

Jawohl:
"Jan 27, 2006 /PRNewswire-FirstCall via COMTEX News Network/ -- Manpower Inc. (NYSE: MAN) today reported that net earnings per diluted share for the three months ended December 31, 2005 increased 38% to $1.01 from 73 cents in the prior year period. Net earnings in the quarter increased to $89.1 million from $69.6 million a year earlier. Revenues for the fourth quarter totaled $4.1 billion, an increase of one percent from the year-earlier period."

Lancelot

Jetzt wo Manpower offensichtlich die Branche mit freundlichen Fakten beflügelt, will jeder noch was rausholen. Nur Adecco ist auch nicht ganz so unprofitabel bzw. profitiert vom positiveren Umfeld? Kurs jedenfalls 71.5 CHF. Lass einfach mal laufen, da nur noch ein kleiner Restposten. Utopisches Ziel ist CHF 80 und bei mir nur Einstand.

Hatte auch vor kurzem den Kurs von DIS beurteilt und festgestellt, dass die Übernahmemeldung im Kurs kaum eine Veränderung bewirkt hat? Ein Geschäft unter Finanzgewaltigen? DIS wird vielleicht nur von wenigen Eignern und kaum von Kleinaktionären gehalten. Ich kannte den Wert überhaupt nicht. Kann auch den Einfluss auf den Adecco-Kurs überhaupt nicht einschätzen. Heute etwas schwach, es ist nicht sicher, ob von 70/72 noch ein Kursaufbau stattfindet, einfach verscherbeln würd ich Adecco nicht, denn sogar in USA sind die Zahlen verbessert.

Die Zahlen heute vom 3. März 2006, liegen etwa auf Höhe der Prognosen. Ausgewiesen werden 2005 453 Mio. Reingewinn.

Aus Aktienführer sind PE wie folgt aufgeführt:
2005 erwarteter Gewinn 410 Mio. PE=21.6
2006 erwarteter Gewinn 471 Mio. Pe=18.8

Aufgrund der neuen Zahlen berechne ich PE wie folgt: 187 Mio Aktien, 450 Mio Gewinn : 187 Mio Aktien ergibt 2.4 CHF pro Aktie. Also bei Kurs 73 ein PE von ca. 30. Meine Berechnung ergibt ein recht hohes PE trotz dem höheren Gewinn. Möglicherweise rechnet F&W mit frei handelbaren Aktien?

Achtung Berichtigung: dank an Connor, 450 Gewinn sind Euro! also etwa 675 Mio CHF, somit ca. 3.6 pro Aktie oder PE ca. 20, das ist noch gesund, Einschätzung bleibt so stehen! übrigens hat der Aktienführer von F&W die Gewinnzahlen als CHF aufgeführt! Aufpassen mit Info von F&W!

Dividende bleibt bei CHF 1.

CEO Klaus Jacobs stand Rede und Antwort auf den TV-Kanälen, er macht auf Optimismus für 2006 und hält seine Prognose für eher konservativ.

Kauf drängt sich nicht auf. Ein Restposten wird weiter gehalten. Ein Kursziel von CHF 80 würde einem PE von ca. 22 entsprechen, das ist nicht völlig unrealistisch!

Adecco. Die neuen Quartalszahlen liegen mit Umsatz/Gewinn etwas besser als die Analystenschätzungen/Prognosen. Bei einem Reingewinn von 100 Mio € also ca. 150 Mio. CHF, ist der aufs Jahr hochgerechnete Gewinn pro Aktie 600 Mio: 187 Mio Aktien= 3.2 CHF/Aktie. Bei Kurs CHF80 ist PE dann ca. 25, nicht unrealistisch.

Der schnelle Trade von Nov. 2003 mit Einstand 81 liess sich heute zu Kurs 83.5 ins Arbeitskapital zurückführen. Der Trade sah Kurse von 45 und auch nach den verbesserten Aussichten erhielt ich von Korryphäe Warren das beste Kursziel kaufen höchstens bei 35. Bin froh, dass meine fundamentalen Betrachtungen mit Kursziel 80+ und offenem Zeithorizont realistisch waren.

In dankbarer Erinnerung auch an die endlosen Adecco-Achtung aus einem gewissen Crash-Forum (sorry, es muss richtig heissen Crach-Forum) der Agentur Ringier.

So rückblickend bin ich mal wieder der Einzige, der ein Schüchternes Verkaufspostung suboptimal zu 83.5 geliefert hat. Es kamen ja noch Kurse Richtung 85/86 und Ziele natürlich vom Anglosachsen-Intelligenzpool auf mindestens 100.

Ich sehe heute CHF 75 und da waren ja aggressiff-Schtrong-Kauffen-Befehle via Medien herausgelassen worden. So ist mir also gar nicht so unwohl, dass ich die allerletzte Adecco-Fraktion ohne Verlust ausbuchen konnte. Es gibt ja in Futuro proximo das eine oder andere Qualitätspapier aus dem Hatscher-Sumpf zu fischen, so gesehn ist bei mir Adecco jetzt letzte Wahl.

Vorher auf der Kaufliste, so noch Cash vorhanden. Arbonia, Sika, Fischer, Sulzer, Givaudan, Lindt, Phonak und andere. ABB ist bei Kurs 15 jetzt mit PE 21 gelisten. Region 12/13 ist frühestens einen Blick wert.

[quote="cybercrash"]So rückblickend bin ich mal wieder der Einzige, der ein Schüchternes Verkaufspostung suboptimal zu 83.5 geliefert hat. Es kamen ja noch Kurse Richtung 85/86 und Ziele natürlich vom Anglosachsen-Intelligenzpool auf mindestens 100.

Hi Cybercrash
ok, das Schiffchen ist ein bisschen gesunken...aber lag wohl eher an der allgemeinen Börsenlage...und nicht an überhöhtem Adecco Kurs. 80.-- - 90.--werden wieder kommen, Banken, Versicherungen werden wieder steigen..., jetzt wurden einfach 5 gute, vielleicht zugute Monate ausradiert.

Adecco stoppt Dividendenzahlungen wegen möglicher Klagen. ops:

Huuiii! Es nimmt kein Ende mit Aden. Der Titel kommt einfach nicht in Fahrt. :!:
Wenn nicht Thema DIS, dann setzt strong Ben dem Titel gehörig zu. Die Aktie ist flatterhaft und empfindlich wie ein New Market Papier.
Wie lange noch im SMI :?: :?:

Verkauf war bei 83, wollte mir niemand so recht glauben und kam auch noch gegen 86. Hab nichts mehr angefasst trotz aller Kaufdrängeleien, aber ist ja egal, kaum etwas läuft derzeit! Jede Sauregurkenmeldung ist gut genug um Einzelwerte und Gesamtmarkt ins Wackeln zu bringen.

..poste keinen Quatsch - Adecco ist weltweit der grösste Personal-Dienstleister und auf dem aktuellen Niveau ein Kauf

Zitat von Globalist

Adecco stoppt Dividendenzahlungen wegen möglicher Klagen. ops:

Huuiii! Es nimmt kein Ende mit Aden. Der Titel kommt einfach nicht in Fahrt. :!:
Wenn nicht Thema DIS, dann setzt strong Ben dem Titel gehörig zu. Die Aktie ist flatterhaft und empfindlich wie ein New Market Papier.
Wie lange noch im SMI :?: :?:

Wer postet, wann und wie Quatsch, verehrter Hans? Da wurden doch schon mal Kursziele von 90 und 100 herumgereicht und dann wurdens 45! War das nicht ein gewisser "Hans"?. Adecco ist und bleibt vorläufig ausgebucht, es gibt Interessanteres! Selbst wenn Juli eine mikrige breitbandige Kursbelebung bringen sollte, es wäre dann wieder Signal zum Rabattmärkli ernten. Oben ist ein zümpftiger Deckel drauf, made in USA. Genau diese Anstaltsinsassen machen ja die Spinnerkursziele, die in vielen Jahren nie erreicht wurden.

Die neuen H1-Zahlen für Adecco, Reingewinn 135€ angeblich über Erwartungen, flotte Steigerungen in % gegenüber dem miserablen Vorjahr. Ich muss alles umrechnen auf CHF also H1 Reingewinn 202 Mio CHF aufs Jahr hochgerechnet ca. 404 Mio CHF Prognoses ist 450 Mio. CHF. Wird also eher schwierig, dieses Ziel zu erreichen. PE errechne ich bei Kurs CHF 70 mit ca. 2.1 CHF/Aktie auf PE=33. Das ist mir viel zu hoch! Gesund wäre ein Kurs von ca. 55. Entweder hab ich einen schweren Rechnungsfehler gemacht? oder ich versteh die Medienmitteilung und Kommentare nicht. Für mich auf diesem Niveau auf gar keinen Fall ein Kauf. Bin nicht investiert in Adecco.

FUW und UBS Quotes notieren ein PE von ca. 16/17. Meine Berechnung liefert mit den neuen Zahlen ein PE von über 30! Umrechnung von € auf CHF berücksichtigt.

Korrektur: Wie untern richtig bemerkt handelt es sich bei den 135 Mio € nicht um den Halbjahresgewinn H1, sondern um den Gewinn des 2. Quartals Q2. Damit ist obige Berechnung falsch. Der hochgerechnete Jahresgewinn würde unter Vorbehalt, dass die 2 verbleibenden Quartale ebensogut laufen ca. 800 Mio CHF betragen, die Prognose von 480 Mio CHF scheint erreichbar oder kann sogar übertroffen werden. Das neue PE errechnet sich zu 16 bei Kurs CHF 70 und ist damit auf einem fairen Niveau. Ein PE von 20 würde dann einem Kurs von 85 entsprechen. Entschuldige mich in aller Form für die irreführende Berechnung. Besser nix berechnen als grottenfalsch! Grrr!

Hallo Cybercrash
muss gleich kurz weg aber kontrolliere die Zahlen nochmals. Eventl. hast Du nicht Halbjahres- sondern 2. Quartalszahlen in Deine Berechnungen miteinbezogen. Falls nicht sorry...und bis später

Heutiges Minus wohl etwas übertrieben ABER:
Adecco leidet unter einem Quartal unter den Erwartungen, der ausgefallenen Entwicklung der Bruttogewinnmarge sowie der Angst vor Preisdruck und einer konjunkturellen Abkühlung in wichtigen Schlüsselmärkten. Dies wird sich weiter nicht gerade kursgewinnbringend auf Adecco auswirken.

Habe gemäss korr. Berechnungen Siehe 2 Postings weiter oben und wegen der absurden Kursdynamik inklusive irritierender Analysten-Exudate entschieden, auf Niveau 66 ein Paket einzubuchen zwecks Diversifizierung.

Br1tney Spe@rs r@ped!
https://britneyspearsrocks.info