ProSiebenSa1 (WKN: 777117) Société Générale Group S.A. (SG) stuft ProSieben SAT.1 VZ

ProSiebenSa1 (WKN: 777117) Société Générale Group S.A. (SG) stuft ProSieben SAT.1 VZ auf buy
Paris (aktiencheck.de AG) - Christophe Cherblanc und Laurent Picard, Analysten der Société Générale, stufen die Vorzugsaktie von ProSiebenSat.1 Media (ISIN DE0007771172/ WKN 777117) unverändert mit "buy" ein.
Die Medienspezialisten von Zenith Optimedia hätten ihre Annahmen zum deutschen TV-Werbemarkt erneut nach oben korrigiert. In 2010 werde nun mit einem Wachstum von 6,1% gerechnet, nach zuvor 5,2%. Zusammen mit den Marktanteilsgewinnen von ProSiebenSat.1 Media habe dies Anlass gegeben, die Schätzungen zum Umsatzwachstum anzuheben. Auf Basis unveränderter Kostenannahmen sei die EBITDA-Prognose für 2010 um 6,5% auf 842 Mio. EUR und die EPS-Schätzung auf 1,59 EUR erhöht worden.
Auf KGV-Basis sehe die Aktie nach wie vor günstig aus. Das hohe Schuldenniveau relativ dies jedoch etwas. Investoren sollten die Möglichkeit einer Rekapitalisierung nicht außer Acht lassen. Dank der bedeutenden Kurssteigerungen würde sich eine entsprechende Maßnahme aber nicht mehr so stark verwässernd auswirken. Das Kursziel werde von 19,20 auf 23,00 EUR heraufgesetzt.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Société Générale die Vorzugsaktie von ProSiebenSat.1 Media weiterhin zu kaufen. (Analyse vom 29.10.10) (29.10.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.


Rating: buy
Analyst: Société Générale Group S.A. (SG)
Kursziel: 23
Kurszielwährung: Euro
erwartetes KGV: 26,74
ProSieben SAT.1 VZ