SEZ

Ja das ist richtig. Nur geht die Erholung viele Monate und nicht so schnell wie bei anderen.

Bei SEZ ging heute aber mächtig die Post ab: 17,5% Plus

Der Grund für dieses Plus sei ein Gerücht über eine Übernahme.

Wenn man das Volum betrachtet, muss etwas im Gange sein, FreitagsVolumen bei 500'000 und heute bei 1'000'000 Stück. Ein normal Tag bringt gerade mal knapp 100'000.

Gewinnwarnung
heute -15%

Diverse Titel schwanken von Tag zu Tag mehrere Prozente, so auch die Aktien von SEZ...nach einem Plus von 17% nun ein Minus von 15% nichts für schwache Nerven.

02-08-2007 12:25 AKTIENFOKUS/SEZ auf Abwärtskurs - Herabstufungen & negative Kommentare

Zürich (AWP) - Die Aktien des Halbleiterzulieferers SEZ befinden sich am Donnerstag im Sinkflug. Verschiedene Analysten haben sich im Nachgang an die am Dienstag präsentierten Halbjahreszahlen kritisch geäussert. Bemängelt wird unter anderem der reduzierte Ausblick auf das Gesamtjahr.

Vor allem die Herabstufung der UBS auf 'Reduce 2' von 'Neutral 2' lastet heute schwer auf dem Titel, der am Dienstag nach anfänglichen Verlusten in der Gewinnzone geschlossen hatte. Kurstreibende Übernahmephantasien scheinen für den Moment in den Hintergrund gerückt zu sein.

Bis gegen 11.50 Uhr verlieren SEZ 12,1% auf 34,40 CHF (bisheriges Tagestief 34,15 CHF) und notieren weit hinten im SPI-Tableau. Der Gesamtmarkt (SPI) steht aktuell 0,7% im Minus.

SEZ erwarte mit einem Minus von 38% gg VJ auf 65 Mio CHF bei den Aufträgen im Foundry-Geschäft erneut eine Verlangsamung - insgesamt die fünfte in Folge, schreibt die UBS in ihrem Kommentar zu Ratingsenkung. Dies habe schliesslich auch zur Reduktion der Gesamtjahresguidance geführt.

Die geringe Visibilität beim Auftragseingang, die schwache Cash-Flow-Generierung und die unattraktiven Bewertung als eigenständiges Unternehmen seien besorgniserregend, so die Bank weiter, weshalb die UBS-Analysten neben dem Rating auch ihre EPS-Schätzungen 2007 (-18%) und 2008 (-11%) deutlich reduzierten.

Bemängelt wird die schlechte Visibilität auch von Helvea-Analyst Reto Amstalden, der sein Rating auf 'Neutral' (Accumulate) zurücknimmt. Es sei nicht klar wann der Rückgang bei den Aufträgen Boden finde und wie schnell sich die Auftragslage im Jahr 2008 wieder erhole. Speziell für das Speichergeschäft, das 70% des SEZ-Umsatzes ausmache, sei das Jahr 2008 ein grosses Fragezeichen, da die Speicherhersteller ihre Investitionen in den letzten Monaten signifikant reduziert hätten.

Einig ist man sich in Expertenkreisen über die Attraktivität von SEZ als Übernahmekandidatin. Sollten sich die Übernahme-Spekulationen allerdings als heisse Luft erweisen, dürfte es kurzfristig zu Gewinnmitnahmen im Titel kommen, räumt Steven Frey von Sal. Oppenheim ein. Er hält SEZ dank technologischer Expertise und breiter Produktepalette für ein interessantes Übernahmeziel für jeden Konkurrenten, der in den Markt für Single-Wafer-Nassreinigung einsteigen oder seine Position ausbauen will.

Die UBS ihrerseits schreibt zum Thema Übernahme, die überdurchschnittliche Kapitaleffizienz und Profitabilität von SEZ, sowie der nun bestätigte Erfolg mit dem FEOL (Front-End-of-Line)-Tool, dürfte bei potentiellen Käufern wohl auf Interesse stossen.

Quelle: Swissquote

Studie besagt nichts gutes. Allerdings könnte die Flaute schneller vorüber sein als viele denken. Hierzu könnte dann auch MASN profitieren.

Zitat von Globalist

Studie besagt nichts gutes. Allerdings könnte die Flaute schneller vorüber sein als viele denken. Hierzu könnte dann auch MASN profitieren.

Sali Globalist,
eigentlich wissen wir alle, dass Micronas sowie SEZ gewisse, bekannte Probleme haben. Nun bin ich aber ein wenig überfordert, wenn du hier schreibst, dass diese Flaute schneller vorbei sein könnte und dadurch Micronas/SEZ profitieren könnten. Bei Micronas schreibst du aber... "Habe bei 12.70 .- eine grössere Kauforder reingestellt.", passt meiner Meinung nicht zusammen; da der Kurs zumindest immer noch 30% höher ist; nur so ein Gedanke.

Warum? Kurs kommt schneller runter als erwartet. Bei Masn könnte er sogar einstellig werden. Dafür ist die Erholung früh. Bei solchen Aktien ist das richtige timing eine Kunst. Haben wir bei Masn ja gesehen. (Kauf bei > 28.-) jetzt bereits 17.55, Fairer Wert bei 12.-